Fitch Afirma Rating ‘AA(bra)’ de Debêntures de Sinop e Revisa Perspectiva Para Positiva

Esta decisão reflete o reconhecimento da solidez financeira e das perspectivas favoráveis da empresa.

A Fitch Ratings, uma das principais agências globais de classificação de riscos, anunciou hoje (12/05), a elevação da PERSPECTIVA da Sinop Energia de estável para POSITIVA, em relação à segunda emissão de debêntures no montante de R$ 236 milhões, com vencimento marcado para junho de 2032. Adicionalmente, a agência manteve o Rating Nacional de Longo Prazo da companhia em 'AA(bra)'.

A Perspectiva Positiva reflete a contínua melhora da disponibilidade de Sinop e seu efeito sobre o fator de indisponibilidade (FID) do projeto, que deve atingir 1,0 até o fim de 2025. Isto possibilita aumento da geração de caixa potencial pela redução das necessidades de compra de energia comparativamente a revisões anteriores, assim como a capacidade de vendas a curto prazo. Além disso, a Fitch espera que a maior estabilidade operacional reduza os investimentos de Sinop, também contribuindo para a melhoria das métricas.

Sergio Aguiar, diretor Administrativo Financeiro e de Relação com Investidores da Sinop Energia, declara que “é com satisfação que recebemos mais este reconhecimento, sobretudo por ser de uma instituição de prestígio internacional. A reafirmação do rating reitera a nossa governança corporativa e nosso compromisso com investidores, a sociedade e a própria geração de energia."

PRINCIPAIS FUNDAMENTOS DO RATING

O rating da segunda emissão de debêntures da Sinop reflete o avançado estágio operacional do projeto, a contratação de 91,2% de sua garantia física através de contratos de compra e venda de energia (power purchase agreements - PPAs) nos mercados regulado e livre, além de seu limitado risco de operação e manutenção (O&M). Também considera a mitigação do risco de fornecimento por o projeto participar do Mecanismo de Realocação de Energia (MRE) e ter seguro SP-95 para a energia vendida no mercado regulado, reduzindo a exposição ao generation scaling factor (GSF). As debêntures são sêniores e pari passu ao financiamento do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES).

A emissão conta com garantia corporativa não solidária dos acionistas, mas Sinop não depende desses garantidores para pagar sua dívida. Os índices de cobertura do serviço da dívida (debt service coverage ratios – DSCRs) são crescentes, com o mínimo de 1,16 vez em 2025 e o médio de 1,25 vez entre 2025 e 2031.

SOBRE A SINOP ENERGIA

A Sinop Energia é uma sociedade de propósito específico que constrói, implanta, opera, mantém e comercializa a energia da Usina Hidrelétrica (UHE) Sinop. A UHE Sinop é um empreendimento que gera energia limpa e renovável no Rio Teles Pires. A Sinop Energia tem como acionistas a EDF Brasil (51%) e Eletrobras (49%).

Fonte: Assessoria de Comunicação